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专家纵论大资管时代信托转型:明确自身定位

今年以来,多家保险公司及银行都入股信托公司,将信托牌照纳入囊中。对此,业内人士表示,大资管时代,拥有越多的牌照资源也就意味着更多的机会。

但与此相对,对于信托公司来说,大资管时代的来临,意味着什么?日前,业内专家对此进行讨论。

中国银监会前副主席蔡鄂生表示,当前资产管理市场并不成熟,投资者的风险意识并没有很好的树立,资产价格的扭曲,造成了种种问题,这要从基础上改善。应该提高团队的专业理财能力,培养投资者的风险意识,清楚表明产品的风险。对于信托公司来说,原有的发展模式已经走不通,应该走上受人之托代人理财的正轨。必须要创新思维,但更要按照规律发展。

针对信托业在大资管时代转型发展的问题,外贸信托总经理徐卫晖近日表示,信托业一定要准确理解大资管时代的发展规律,如果不形成自身大资管的定位,(信托)财富管理早晚会偏离真正的轨道。

蔡鄂生和徐卫晖是在第一届中国资产管理峰会上表达上述想法的。

徐卫晖认为,财富管理本来是从客户端进行资产配置,信托业现在的发展当中,则一直在围绕着产品销售在做相应的工作。

谈到转型,他认为信托业一方面从创设产品的方面要根据不同的领域细化商业模式;另外一方面,在积累客户的基础上,能够加快细分客户的市场,能够不仅仅配置一部分自己创设的产品,更多的是按照大资管的规律,配置一些其他类的产品,如权益类的、现金类的……包括国外的产品,在这个基础上信托公司才有可能逐步的去延伸到家族信托、财富的传承等领域,才能真正的形成了信托公司长远发展的业务可持续的经营。

信托业一定要准确理解大资管时代的发展规律,尽管中国很多资产管理行业,不管从资金、个人客户、公司客户还是产品方面仍处于初级阶段,但信托业如果不形成自身大资管的定位,不从资产管理能力方面来构建自身的体系和能力的话,(信托)财富管理早晚会偏离真正的轨道。

 

信托行业高风险资产超500亿元
  事件:在上周银监会的内部会议上,监管层再次提示信托公司存在风险。相关人士对此表示,行业上报的风险资产累计超过700亿元,其中高风险资产超过500亿元。
  点评:此次会议的召开表明监管层越来越重视防范信托行业风险,其急速膨胀的资产所积聚的风险也令监管层为之担忧。虽然银监会警示行业风险资产已超500亿,但实际情况没那么糟,风险资产是指可能出现的风险的项目,多数项目到期后可以通过重组和资产处置消化风险,行业整体风险可控,引发系统性危机的可能性不大。

 

信托绕道基金子公司发项目
  事件:近期50家信托公司在银行间同业拆借市场公布了2014年半年报,数据显示,多家信托公司中报业绩欠佳,甚至部分信托公司出现营业收入与净利润双降的情况。然而,具有信托公司背景的基金子公司业务量却在稳步攀升。
  点评:今年以来有不少信托公司都参股收购了基金公司,一方面可以实现资源互补拓展业务,另一方面信托公司可以规避监管,99号文之后,由于第三方理财代销之路被阻,信托产品的募集和销售受到冲击,因此一些信托公司通过绕道基金子公司做成资管业务,助推了基金子公司业务量的攀升。但值得注意的是,这类项目一般是由于信托公司内部风控标准提升、过会比较难而转到基金子公司发行,投资者应对此类项目多保持一份谨慎。

 

监管或禁止信托借第三方网站推介产品信息
  事件:近日,部分公司下发通知,要求落实《关于规范公司信托产品发行的通知》,撤销其在所有在第三方非金融机构的网站上发布财富中心售产品信息。
  点评:业内人士指出,99号文虽然落地已久,明确“禁止信托公司委非金融机构推介计划”,但由于号文虽然落地已久,明确“禁止信托公司委非金融机构推介计划”,但由于信托公司普遍直销能力较弱、异地推介难度大,因此这一规定一直执行不力。而随着信托产品纠纷的增多,近期监管层或已通过窗口指导要求信托公司严格按规定执行,第三方理财公司或遭遇信托计划“撤离潮”。


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